IT業界のM&Aとは？買収・売却の動向・事例・成功のポイントを解説

急成長を続けるIT業界は、今まさに大きな転換点を迎えています。人材不足や経営者の高齢化といった構造的な課題に加え、業界再編の波が勢いを増しており、M&A（企業の合併・買収）が重要な選択肢として注目されています。

本記事では、IT業界におけるM&Aの現状やメリット・デメリット、成功させるためのポイントまでを網羅的に解説します。SHIFT、じげん、Bain、KKRなどが仕掛ける業界再編の動きにも触れながら、買収・売却を検討している経営者や事業責任者の方にとって、実務的に役立つ内容をお届けします。

M&Aの基本的な概要については以下の記事で詳しく解説しているので、こちらも合わせてご覧ください。
→M&Aとは？概要・流れ・メリット・デメリット・成功ポイントを解説
この記事の監修者

M&A Lead（株） 取締役COO 澤野 太暉

キーエンスにて製造業向けに、自動化・省力化・生産性向上に関するコンサルティングセールスに従事。その後独立系M&Aブティックファームに転じ、中堅・中小企業のM&Aアドバイザリー業務を手掛け、美容業、卸売業、物流業、製造業、人材紹介事業、IT業など、数多くの実績を残してきた。セルサイド、バイサイドの双方で、ソーシング、DDサポート、契約交渉支援、クロージング手続支援等の一連のM&Aプロセスに従事。

IT業界とは

IT業界とは、情報技術を活用してさまざまな製品やサービスを提供する企業群を指します。
ソフトウェアの開発から、クラウドインフラの構築、インターネットサービスの運営、AI・IoTなどの先端技術まで、領域は年々広がりを見せています。近年では企業や社会全体のデジタル化が進む中で、IT業界は成長産業としての存在感を高めており、日本経済においても中心的な役割を担いつつあります。ここではまず、業界の基本的な構造と社会的意義を解説します。

業界の定義と代表的なビジネス領域

IT業界には、情報処理技術を活用したサービスやシステムを提供する企業が含まれます。代表的な分野としては、基幹システムや業務アプリを開発・運用するSIer（システムインテグレーター）、ECサイトやメディアを運営するWeb系企業、スマートフォン向けのアプリ開発会社、クラウド・SaaSベンダーなどが挙げられます。

近年では、AI（人工知能）、IoT（モノのインターネット）、ブロックチェーンといった技術を核にした新興企業も数多く誕生しています。BtoB、BtoC問わず、IT業界のプレイヤーはあらゆる産業のデジタル化を下支えする存在として進化を続けています。

高成長産業としての社会的役割

IT業界は、単なる技術産業にとどまらず、社会全体の構造を変革する「基盤産業」へと成長しています。行政手続きのデジタル化、医療や教育現場でのICT導入、製造業におけるスマートファクトリーの推進など、その影響範囲は多岐にわたります。

脱炭素化、労働力不足、地域活性化といった社会課題への解決手段としても、ITの利活用が加速しています。企業にとっても、IT投資はもはやコストではなく、「成長戦略」の中心に位置付けられています。こうした背景から、IT業界は政策的にも優遇される場面が多く、スタートアップから大企業まで、新たな参入と競争が活発に行われているのが現状です。

IT業界の現状と課題

IT業界は右肩上がりの成長を続けている一方で、構造的な課題も数多く抱えています。
企業のデジタル化ニーズは拡大の一途をたどる中、現場では人手不足や事業承継、収益性の低さといった深刻な問題が顕在化しています。特に中小・ベンチャー企業を中心に、持続的成長を阻むボトルネックがいくつも存在し、業界全体の健全性が問われる状況となっています。ここでは、IT業界が現在直面している主な課題について整理します。

市場規模の推移とIT投資の拡大

日本国内のIT市場は、DX推進やクラウド化の流れを受けて拡大傾向にあります。総務省の統計でも、企業のIT関連投資は過去5年間で右肩上がりに推移しており、特にクラウドサービスやSaaSへの支出が増加しています。政府主導のデジタル政策も後押しとなり、大企業から中堅・中小企業まで、IT投資の対象が広がっています。

ただし、すべてのIT企業がその恩恵を受けているわけではありません。中小規模のベンダーは価格競争に巻き込まれやすく、大手SIerやクラウドベンダーに仕事が集中する傾向も強まっています。

エンジニア不足と採用難の深刻化

IT業界において最も深刻な課題のひとつが「人材不足」です。特に20代〜30代の若手エンジニアの確保は極めて困難であり、有能な人材の奪い合いが続いています。経済産業省の調査では、2030年には約79万人のIT人材が不足すると試算されており、企業は採用戦略の見直しや、育成コストの増大に直面しています。

加えて、経験者に頼りがちなプロジェクト体制や、多重下請け構造による業務の分断が、人材定着をさらに難しくしている状況です。リモートワークの普及により都市部・地方の垣根は下がったものの、それでも地方企業の採用難は依然として厳しいままです。

経営者の高齢化と事業承継の課題

特に中小のIT企業においては、創業者である経営者の高齢化が進みつつあります。後継者が不在のまま経営が続けられている企業も少なくありません。技術には強みがあっても、将来の経営ビジョンを描けず、競争から取り残されてしまうリスクも高まっています。

事業承継を巡っては、親族や社員に継がせる従来の方法が難しいケースも増えており、第三者への売却＝M&Aという選択肢が現実味を帯びています。優れた人材と技術を抱えながらも、経営者の引退によって事業が途絶えるのは、業界全体にとっても損失となりかねません。

下請け構造・利益率の限界

日本のIT業界には、「多重下請け構造」が根深く残っています。元請けが再委託し、さらにその下に孫請けが連なる構図では、末端の企業ほど利益率が圧迫され、受注条件も厳しくなります。案件単価が適正でないまま人月での契約が続けられ、エンジニアへの還元も不十分になる傾向があります。

こうした構造的問題は、優秀な人材の流出や離職を招くだけでなく、企業の収益性・継続性に大きく影響します。現在では、これらの旧来的なビジネスモデルから脱却し、自社プロダクトの開発や高付加価値型サービスへの転換を模索する企業も増えています。

なぜIT業界でM&Aが活発化しているのか

ここ数年、IT業界ではM&Aの動きが急速に加速しています。
単なる後継者不足の解消にとどまらず、成長戦略や人材獲得、業界再編といったさまざまな目的で、M&Aは企業の選択肢として定着しつつあります。M&Aは「守り」だけでなく「攻め」の施策としても注目されており、特にIT業界においてはその意義が年々大きくなっています。以下に、その背景となる4つの主な要因を整理します。

成長スピードを加速するための外部資源獲得

技術の進歩と市場環境の変化が激しいIT業界では、スピード感のある経営判断が不可欠です。新規事業や新技術の導入を一から社内で構築するには時間とコストがかかりすぎるため、M&Aによって既に完成されたリソースを取り込むことで、時間をショートカットする動きが広がっています。

AIやクラウドといった成長分野においては、ベンチャー企業が持つ専門性を評価し、そこを取り込む形で大手企業が買収に動くケースが増えています。これは単なる買収ではなく、「スピード成長のための戦略的選択」として捉えるべきです。

採用難・技術不足の即時解決手段

IT業界が抱える構造的な課題のひとつが「人材の確保」です。とくに高度な専門スキルを持つエンジニアやプロジェクトマネージャーの確保は、採用市場において容易ではありません。採用が難航する一方で、技術革新のスピードは早く、人材がいなければ競争力を維持できません。

こうした中、M&Aは「組織ごと」人材を獲得できる手段として有効です。既に組織化された開発チームをまるごと取り込むことで、即戦力となる体制を一気に築くことができ、採用や教育の負担も大きく削減されます。

後継者不在企業の増加

経営者の高齢化が進む中小IT企業において、「後継者がいない」という課題が年々深刻化しています。特に技術畑出身の創業者が多いこの業界では、事業継続の意思があっても、経営を引き継ぐ人材が社内外に見つからないケースが多くなっています。

結果、業績が堅調であっても廃業を選ばざるを得ない企業が出てきており、業界全体にとっても損失です。M&Aはこうした企業にとって、社員の雇用と技術資産を守りつつ、企業価値を維持するための選択肢となっています。

業界全体での集約化・再編の圧力

日本のIT業界は、プレイヤー数が多く、業種・規模ともに非常に分散しています。特にクラウド・SaaS分野では、小規模な事業者が乱立しており、価格競争や顧客獲得競争が激化しています。その結果、業界全体としては「選別と集約」が進行しているのが現状です。

大手企業やファンドが優良な中堅・ベンチャー企業を買収し、シナジー効果を高める戦略が活発化しています。SHIFTやじげんのように、連続的な買収を通じて業界再編をリードする企業も出てきており、今後さらにM&Aの波は広がっていくことが予想されます。

IT業界でのM&Aのメリットと効果

IT業界でM&Aが積極的に活用される理由のひとつが、実益の高さにあります。経営者、従業員、買収企業それぞれの立場において、M&Aは単なる「企業の売買」を超えた、多面的なメリットをもたらします。IT業界ならではの観点から、その効果を整理します。

経営者の引退や高齢化に伴う承継手段

M&Aは、後継者不在の企業にとって、事業継続のための現実的な選択肢です。特にIT企業では、創業者が経営と技術の両輪を担っているケースが多く、経営者が引退すると事業そのものが停止しかねません。

第三者への承継により、これまで培ってきたノウハウや顧客基盤を維持したまま、従業員の雇用やサービス提供を続けることが可能になります。廃業では得られない「企業としての価値」を残せる点が大きな魅力です。

エンジニア採用・リテンションの強化

人材獲得が困難な今、M&Aを通じて優秀なエンジニアを確保することは、多くの企業にとって大きなメリットです。単なる人数の確保ではなく、既に連携の取れたチームや技術力を内包した組織をそのまま引き継げる点は、新卒採用や中途採用では得られない利点です。

買収元企業の安定性や成長戦略が魅力となり、従業員の定着率やモチベーション向上にもつながります。

顧客基盤や販路の拡張

M&Aは、市場シェアの拡大や新規市場への進出に直結する施策でもあります。IT企業同士の買収では、異なる業界やエリアに強みを持つ顧客基盤を一気に獲得でき、営業効率やクロスセルの機会が増加します。

同業内での競争力強化だけでなく、新たな事業領域への足がかりを築くことができるのです。

スピーディな新規事業・技術導入

変化の激しいIT市場において、スピードは命とも言えます。自社でゼロから新規事業を立ち上げるには時間がかかりますが、M&Aなら既に事業化されている領域を取り込むことが可能です。

特にAI、ブロックチェーン、フィンテックなど、先進技術分野でのスピーディな参入を目的にした買収は近年増加しています。これにより、自社の技術ポートフォリオを拡充し、競争優位性を高められます。

待遇改善・雇用安定など従業員面へのプラス効果

売却によって、買収先が大手企業や成長企業である場合、従業員の待遇や労働環境が改善される可能性があります。福利厚生の充実、給与体系の見直し、キャリア開発の機会などが拡充されれば、従業員にとってもM&Aは「チャンス」となり得ます。

また、企業としての将来性や資本力に不安があった場合でも、M&A後の支援体制が整っていれば、精神的な安定も得られ、離職リスクの軽減にもつながります。

IT業界でのM&Aのデメリットとリスク

IT業界のM&Aは、スピード感のある成長や人材確保といった多くの恩恵をもたらす一方で、注意を怠れば深刻な課題に直面するリスクも存在します。とくに見落とされがちなのが、文化の違いや人材流出といった“ソフト面”の摩擦です。

カルチャーギャップによる離職・混乱

M&Aによる統合が進む中で、最も大きな障害となりやすいのが組織文化の違いです。特にIT企業では自由度の高い社風やフラットな人間関係を重視する傾向が強いため、買収側が硬直的な組織である場合、従業員の不満が急激に高まりかねません。結果として、キーパーソンであるエンジニアの離職や、現場の士気低下を引き起こすケースが多く見られます。ギャップを埋めるには、買収前の丁寧な文化理解と、統合初期の段階での心理的安全性の確保が不可欠です。

簿外債務や過去契約の引継ぎ

IT業界に限らず、買収においては簿外債務や潜在的な契約リスクが後になって問題化することがあります。特に、受託開発を主力とする企業では、過去に結ばれた委託契約の中に損害賠償条項や過度な成果保証が盛り込まれていることも少なくありません。デューデリジェンスの精度が不十分であれば、買収後に思わぬ損失が発生するリスクが高まります。契約書の精査はもちろん、経理・法務の専門家を早期に関与させる体制づくりが不可欠です。

シナジー効果が見込めなかった例

期待されたシナジーが実現せず、投資回収が困難になるケースも珍しくありません。たとえば、買収によって新たな技術や顧客を獲得したものの、実際には自社のサービスと連携できる体制が整っておらず、結果として統合効果が発揮されないケースが散見されます。また、技術基盤がまったく異なる場合は、システムの統合自体が非現実的となり、業務効率どころか混乱を招くこともあります。短期的な視点に陥らず、中長期的な相互補完関係を見極める冷静な分析が求められます。

顧客・社員・取引先からの不信感発生

顧客・社員・取引先からの不信感発生

M&Aの発表後には、顧客・従業員・取引先といったステークホルダーが動揺し、信頼関係が揺らぐことがあります。特に、売却先の情報が不透明だったり、目的が伝わらない場合には「経営が危ないのでは」といった憶測が広まり、契約打ち切りや従業員の流出につながることもあります。こうした不安を抑えるには、早期の情報開示と説明責任が鍵を握ります。事前にリスクコミュニケーションの計画を立て、誠実な姿勢でステークホルダーと向き合うことがM&Aの成否を大きく左右します。

IT業界におけるM&Aの事例：業界再編の動きと注目企業

IT業界では、急成長企業やグローバルファンドによるM&Aが活発化し、再編の波が強まっています。ここでは、近年注目された代表的なプレーヤーとその戦略を取り上げ、背景にある業界構造の変化を読み解きます。

【SHIFT】：高収益IT企業を連続買収し、垂直統合モデルを構築

SHIFTは、ソフトウェアの品質保証を軸に急成長しているIT企業です。成長戦略の柱として位置づけているのが、テストや開発、インフラ運用など周辺領域を担う企業の積極的なM&Aです。これにより、開発工程の上流から下流までをワンストップで対応可能な垂直統合型のビジネスモデルを実現。単なる規模拡大ではなく、収益性の高い企業だけを厳選して買収している点も特徴で、同業他社とは一線を画す存在となっています。

【じげん】：メディア系からHR・不動産領域まで買収による拡大戦略

じげんは、自社開発のメディアプラットフォームを展開する企業であり、複数領域でM&Aを通じた成長を遂げてきました。とくに注目すべきは、求人や不動産、旅行など「生活」に根ざした分野での買収を重ね、複数ジャンルでの事業展開を実現している点です。既存サービスとの連携で送客効率を高めたり、クロスセルによる収益最大化を図る戦略は、他のIT企業にとっても大きな参考となる手法です。

【Bain Capital】：ITサービス企業へのPEファンドによる参入拡大

米系PEファンドのBain Capitalは、ITサービス企業への投資を本格化させており、日本国内でも存在感を高めています。たとえばSIerやERPコンサルティング企業に対する大型出資を通じて、業界における影響力を広げています。特に、再生や業務改善といった経営面でのテコ入れと、グローバル展開の加速をセットにする点が、ファンド主導のM&Aならではの特長といえます。

【KKR】：国内SI企業を中心に成長可能性ある中堅企業を狙った買収

KKRもまた、IT業界でのM&Aを積極的に展開しているグローバルPEファンドのひとつです。国内のシステム開発・インフラ系企業を中心に、事業承継ニーズや成長の壁に直面している中堅企業にターゲットを定め、買収後に新たな投資と経営支援を行っています。ファンドが主導する形でのM&Aは、後継者不在という日本特有の課題を解消しつつ、企業価値の引き上げを図る手段として存在感を増しています。

【背景】：事業の選択と集中、IT業界の寡占化傾向の強まり

これらの動きの背景には、業界全体における「選択と集中」の流れがあります。特にIT業界では、技術の進化スピードが速く、一定規模以上の資本や人材がなければ競争力を維持できない場面が増えています。結果として、大手企業による寡占化が進み、中小・中堅企業は自社単独での成長に限界を感じやすくなっています。このような環境下において、M&Aは単なる事業拡大ではなく、生き残りと成長のための不可欠な戦略として機能しているのです。

IT業界でM&Aを成功させるためのポイント

IT業界におけるM&Aはスピードと人材が鍵を握るため、事前の準備と実行フェーズでの丁寧な対応が極めて重要です。成功するM&Aには、戦略的な計画と現場を見据えた実務の両立が求められます。

M&Aの目的とゴールを事前に明確に

まず必要なのは「なぜM&Aをするのか」を明確にすることです。成長加速か、技術の取り込みか、人材の獲得かその目的によって対象企業の選定基準や契約条件も大きく変わります。ゴールが曖昧なままでは、買収後の統合や効果測定に齟齬が生じやすくなり、結果的にシナジー効果を得られないケースも少なくありません。戦略に沿った意図を、最初の段階で関係者全員と共有することが不可欠です。

相手企業の人材・風土・収益構造を深く理解

M&Aは単なる数字の取引ではなく、「人」が動く経営判断です。とくにIT業界では属人的なノウハウやカルチャーが企業価値を大きく左右するため、相手企業の組織風土や人材構成を丁寧に把握する必要があります。また、売上や利益の数字だけでなく、どのような顧客との取引が多いのか、利益率の構造は健全か、開発力や営業力のバランスはどうかといった定性的な要素も検討材料に含めましょう。

スピード感と誠実な交渉姿勢

M&A交渉では「早く、誠実に」が鉄則です。意思決定の遅さや態度の曖昧さは、相手に不信感を与えかねません。特に中小IT企業の経営者は、従業員や取引先への責任感から「安心して託せる相手か」を重視する傾向があります。形式的な条件の押し付けではなく、現場や将来を見据えた実直な対話が、良好な関係構築とスムーズなクロージングにつながります。

専門家（FA・会計士・社労士など）の早期活用

M&Aでは、法務・財務・人事・労務など多岐にわたる論点が発生します。そのため、初期段階から専門家を巻き込むことで、リスクを最小限に抑えながら全体像を正確に把握できます。とくにIT業界特有の契約構造（SES契約、請負・派遣の混在など）や知財の扱いに精通した専門家の存在は、後のトラブル回避にも有効です。買収側も売却側も、客観的な視点を持つ第三者を活用することが成功の鍵となります。

M&A仲介会社の選び方

IT業界でのM&Aを成功させるためには、適切な仲介会社の選定が非常に重要です。業界に特化した知見を持ち、信頼できるパートナーを選ぶことが、スムーズな交渉や条件整備、PMI（統合プロセス）の成功に直結します。以下のポイントを押さえて選ぶことが望まれます。

IT業界での実績と専門知識があるか

M&A仲介会社には幅広い業種に対応する総合型もありますが、IT業界に特化した実績を持つ仲介会社の方が望ましいです。理由は、IT業界ならではの技術トレンド、契約形態（SES・請負など）、人材市場の動向などを理解しているため、より現実的なアドバイスや買収先・売却先の提案が期待できるからです。また、過去の成約事例が具体的に提示できるかも確認ポイントとなります。

料金体系が明瞭かつフェアか

仲介手数料は仲介会社によって大きく異なります。着手金や中間報酬の有無、成功報酬のパーセンテージ、最低報酬額の設定など、料金体系が不透明だと後にトラブルのもとになります。料金については必ず契約前に詳細を確認し、報酬に見合うサービス内容が提供されるかを見極めましょう。実際に見積もりを比較しながら判断することも有効です。

担当者の対応力とマッチング精度

M&Aは担当者次第と言われるほど、仲介担当者の力量が結果に大きく影響します。候補企業とのマッチングにおいて、単なる条件一致だけでなく、文化や成長戦略との整合性まで含めて提案できるかがポイントです。初回面談の段階で、こちらの話を丁寧にヒアリングし、具体的な提案や視点を持っている担当者であれば信頼性が高いといえます。また、過去の実績だけでなく「担当者の熱意と誠実さ」も選定基準となります。

まとめ

IT業界は急速な技術革新と市場拡大が進む一方で、深刻な人材不足や経営者の高齢化といった課題にも直面しています。こうした環境下でM&Aは、成長機会の獲得や組織の課題解決に有効な手段として、ますます注目されています。

ただし、M&Aにはカルチャーギャップや引き継ぎリスクなどのデメリットも存在するため、成功の鍵は事前準備と慎重なパートナー選びにあります。M&Aの目的を明確にし、相手企業の特徴や文化を十分に理解したうえで交渉を進めることが不可欠です。

さらに、IT業界の事情に精通した信頼できる仲介会社の支援を受けることで、M&Aプロセスを円滑に進め、企業価値の最大化を実現しやすくなります。将来の競争力を確保するためにも、M&Aを「一時的な選択肢」ではなく「成長戦略の一環」として位置づける視点が求められます。